¿Por qué Celsius puede caer ..?

En los últimos meses ha habido proyectos criptográficos, blockchain, exchanges e incluso capitalistas de riesgo que han colapsado, en esta ocasión les explicaré sobre la caída de Celsius.

¿Cuál es la historia, por qué se cayó, no me refiero a la quiebra, ¿verdad? Pero el usuario no puede acceder a la golondrina, no puede retirar, no puede depositar, no puede intercambiar. Incluso en el momento en que se hizo esta publicación, Celsius todavía está cerrado.

Para entender por qué cayó Celsius, debemos entender el modelo de negocio y qué es Celsius.

Celsius se posiciona como un Crypto Bank, su propio eslogan es Unbank yourself. En Celsius podemos obtener un APY de hasta el nueve por ciento para las monedas estables y el 7,8 por ciento para ethereum. Celsius tiene su sede en Londres.

Ahora, ¿cuál es el problema Celsius?
Dado que casi todos los intercambios también ofrecen las mismas características, el problema de Celsius comenzó con la caída del precio de ethereum. Especialmente después de que uno de los creadores de mercado publicara sus 50.000 STETH.

stETH es un token emitido por Lido porque apostamos en ethereum 2.0. Dado que el sistema Lido es una participación de liquidez, el ethereum que apostamos se intercambia por stETH. Este stETH es una señal de que tenemos ethereum apostado en ethereum 2.0, también conocido como la fusión en la cadena de balizas de ethereum.

Se supone que stETH es uno a uno con ethereum, stETH se puede intercambiar, enviar y apostar al igual que los tokens de ethereum. Cuando este creador de mercado descargó stETH en cantidades masivas, Liquidity stETH estaba en crisis y el precio ya no era uno a uno con ethereum, el término es Ministerio de Religión.

El problema es que Celsius tiene una gran exposición en este stETH, el precio de ethereum cae, el stETH de Depeg, los usuarios quieren salir mucho, esto es lo que hace que Celsius caiga en las escaleras, tal vez golpee el azulejo.

Ahora comprendamos el modelo de negocio de Celsius.
Porque el caso está relacionado con ethereum. Para simplificar, solo hablaré sobre ethereum, sí, y nuevamente un descargo de responsabilidad, tal vez mi análisis podría estar equivocado. Porque los que conocen los detalles del modelo de negocios de Celsius son Celsius y el propio CEO.

Este es solo mi análisis como entusiasta de las criptomonedas. Basado en los datos de los medios, que luego comparto con amigos. Entonces, en Celsius, inicialmente había dos partes involucradas además de Celsius. A saber, el depositante o podría decir el cliente y el prestatario o prestatario.

Ambos le dieron ethereum a Celsius. Entonces, el depositante depositó ethereum a Celsius con la esperanza de APY y el prestatario trajo ethereum a Celsius para usarlo como garantía. Después de eso, por Celsius, parte del ethereum se procesó en lido, apostado por ethereum 2.0.

Entonces, Celsius procesa los activos garantizados por el usuario. Retirado de la garantía, por lo que no es colateral. A cambio, Lido entregó tokens stETH en grados centígrados con un APY de 4-21 por ciento. Pero esto depende de cuándo esté la apuesta, sí, pero hasta donde yo sé, los números rondan eso.

stETH se puede intercambiar posteriormente uno a uno cuando se abre ethereum 2.0, este stETH se procesa nuevamente por Celsius. Mi suposición, esta es mi suposición. Se puede llevar a Curve, Cream Finance, Yearn Finance y otros para apostar y utilizar como proveedor de liquidez. O tal vez se envolverá nuevamente y se convertirá en un token WSTETH para apostar en uniswap, 1INCH o sushiswap. Pero no es necesario apostar, solo manténgalo, este stETH puede brindarle recompensas diarias.

Pero la pregunta es, ¿de dónde viene la Recompensa?
Tal vez necesite más investigación, sea lo que sea que definitivamente traerá ganancias a Celsius. Celsius puede beneficiarse de APY stETH, de LP en tantas plataformas como sea posible y de los intereses que los prestatarios tienen que pagar. Es por eso que Celsius pudo dar APY a sus depósitos, además de eso, muchos medios criptográficos también informaron que su stETH se colateralizó nuevamente en AAVE, obtuvo ethereum y luego se apostó nuevamente en Lido.

Entonces stETH está colateralizado nuevamente en AAVE y así sucesivamente, el naranja se convierte en un bucle infinito. Nuevamente, este es solo mi análisis, que puede ser correcto o incorrecto. Solo estoy tratando de entender el modelo comercial de Celsius que puede colapsar solo por stETH.

Analicemos el error Celsius, ¿de acuerdo?
En este modelo de negocio, hay algunos errores Celsius en mi opinión personal.

El primero es de baja liquidez o bajo garantía porque el ethereum está bloqueado en la cadena de balizas ethereum o etherium 2.0. Luego puede stETH, el stETH se coloca en AAVE u otras plataformas hasta que se convierte en un bucle infinito.

Cuando stETH se agota, el ciclo colapsa y esto es probablemente lo que el equipo de Celsius no se dio cuenta. Si stETH puede ser Ministerio de Religión y el impacto es sistémico, cuando stETH sea Ministerio de Religión, las noticias aparecerán en los medios de comunicación. Si Celsius tiene una garantía en forma de stETH, el usuario entra en pánico y se apresura a retirar.

Pero la liquidez de Celsius no existe porque sus activos están garantizados, todos sus activos han sido garantizados una y otra vez. Mientras tanto, vender stETH no es posible porque ya está en el Ministerio de Finanzas y ya hay una crisis de liquidez en el grupo.

Entonces Celsius tampoco puede devolver el fondos usuarios en forma de ethereum u otros activos, si son forzados, su stETH se intercambia o vende. Entonces su estabilidad está empeorando y la mayoría de sus activos se han ido.

Por ejemplo, si tenemos Luna y UST primero, debe recordarse que el stETH propiedad de Celsius es el activo del usuario real, y también hay quienes retiraron fondos súper grandes a FTX. Es misterioso, Celsius en sí mismo o Market Maker en sí mismo, ¿o quién?

El segundo, el error celsius se cierra repentinamente.
No mucho después de enviar fondos a FTX Celsius, este se cerró repentinamente, lo que no les dio a todos los usuarios la oportunidad de retirar, intercambiar o incluso depositar. Solo pueden ver los activos liquidados.

Esto hace que los usuarios ya no confíen en Celsius y les preocupa que si la comunicación no es buena, cuando se abra, todavía existe la posibilidad de retiros masivos. Tal vez, en mi opinión, sería mejor si la operación pudiera limitarse primero. En lugar de estar completamente cerrado, por ejemplo, hay un retiro máximo, al menos la mayoría de los usuarios que tienen pocos fondos pueden salir primero.

El tercero, si personalmente creo demasiado confiado.
Sobre el papel, el esquema que describí anteriormente es realmente prometedor. Siempre que la entrada de ethereum sea mayor que la salida de ethereum, al menos antes de la fusión. Porque el ethereum original estaba bloqueado en ethereum 2.0 o en la cadena de balizas de ethereum.

Pero sí, quién hubiera pensado que el mercado podría colapsar en el evento del Lunes Negro de ayer, un evento que creo que ha sido planeado.

La pregunta es ¿Puede pasar en otros CEX?
Sí, seguro que no conozco otros modelos comerciales de CEX, pero en un mercado bajista como este, podemos ver qué intercambios sobreviven en un mercado bajista.

Por ejemplo, matrixport cuyo sistema de rendimiento es del libro de préstamo. Esto significa que Matrixport presta sus activos a otros usuarios para pagar intereses a los usuarios que han apostado y están en Matrixport, cuando otorga préstamos siempre está sobre garantizado. Esto significa que el prestatario debe colocar una garantía mucho mayor que el préstamo para que sea más seguro incluso en condiciones extremas de mercado.

Ahora, ¿cuál es el impacto del colapso Celsius?

En primer lugar, hay una liquidación en masa. Celsius cuando se hizo esta publicación, aún no ha estado operativa. Esto hace que muchas personas se encuentren en una posición de liquidación o al menos en una llamada de margen. Debido a que el precio de Ethereum continúa cayendo, las personas no pueden agregar garantías y pagar préstamos porque no pueden depositar. Esto también es lo que hace que el precio de ethereum baje, porque durante la liquidación, el sistema vende activos colaterales por la fuerza al precio de mercado.

En segundo lugar, el precio de ethereum cayó debido al sistema Celsius, debe haber tenido un impacto grande o pequeño en la presión de venta sobre el precio de ethereum.

Ahora, ¿qué sigue?
Empecé desde el token de Celsius. El precio del token Celsius cayó de $2 a principios de mayo a $0,28 antes de volver a subir a $0,6.

¿Por qué puede bombear?
Lo que veo, hay muchas personas que quieren comprar Celsius para pagar su préstamo más tarde con Celsius. Así que compre Celsius cuando esté barato ahora, más tarde cuando esté caro, para pagar el préstamo. Porque en Celsius puedes pagar más barato si pagas con tokens Celsius.

Imágenes de origen:
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